Política en materia de conflicto de intereses

Hemos implementado un conjunto de procedimientos de identificación, control, gestión y (cuando proceda) publicación de los conflictos de intereses que pudieran surgir. La eficiencia de todos estos mecanismos de control es objeto de seguimiento continuo y es elemento del programa de monitoreo corriente de la conformidad.

Consideramos de gran importancia mantener una fuerte cultura de aseguramiento de la conformidad. Esta cultura es afirmada continuamente en medio del personal, y la necesidad de actuar siempre en el mejor interés del cliente es fundamental en nuestra filosofía.

¿Qué es el conflicto de intereses?

El conflicto de intereses puede surgir cuando nuestros intereses o los de un funcionario de la sociedad pudieran resultar contrarios a determinada obligación nuestra ante el cliente.

No es deseable enunciar en listas rigurosamente establecidas las circunstancias en que podrían surgir tales conflictos. Parte de la formación que damos al personal en este ámbito sirve para que pueda identificar y solventar conflictos potenciales en el curso de la actividad o bien elevarlos a sus superiores para que los solucionen. Así y todo, para ayudar la identificación de los conflictos de intereses en potencia, estudiamos con atención una serie de ámbitos, incluidos:

  • las circunstancias en que podríamos obtener beneficio económico o evitar pérdida económica por cuenta del cliente;
  • casos en que podría surgir un aliciente financiero o de otra índole para tener una actitud más benévola hacia los intereses de determinado cliente que la mostrada con otro cliente o grupo de clientes;
  • casos en que podríamos obtener o bien obtendremos de terceros un aliciente en relación con determinado servicio prestado al cliente o a nosotros bajo la forma de recursos monetarios, bienes o servicios que no sean la comisión normalizada o el honorario por determinado servicio.

Gestión y monitoreo de los conflictos

Hemos implementado una serie de mecanismos de gestión de conflictos en potencia y conflictos realmente existentes, que resumimos a continuación.

1.1. Políticas y procedimientos.
A todos los niveles de nuestra actividad hemos implementado políticas y procedimientos para detectar, estudiar y disminuir los conflictos de intereses. Nuestro personal participa con regularidad en actividades formativas y recibe instrucciones cuando surge un conflicto de intereses. En los cuadros directivos recae la responsabilidad de garantizar que todos sus equipos cuenten con mecanismos de control sostenibles para detectar y gestionar los riesgos que vayan surgiendo. Además, tenemos un registro de conflictos en el que se inscriben detalles de los conflictos de intereses surgidos y de los mecanismos de control implementados con el fin de disminuir los problemas potenciales.

1.2. Supervisión.
Para los casos cuando pueda surgir un conflicto entre los intereses de determinado equipo y sus clientes y otro equipo con sus respectivos clientes, ha sido creada una estructura directiva. Hemos implementado medidas diseñadas para prevenir o limitar que cualquier persona influya de manera negativa en el modo en que se llevan a cabo los servicios o actividades.

1.3. Retribuciones.
Tenemos una política de retribuciones que se actualiza cada año. La retribución de nuestro personal es una combinación de:

  • Sueldo base y primas relacionadas con éste;
  • Prima anual formada discrecionalmente.

Al calcularlas se toman en consideración los resultados individuales, como también los resultados a nivel de equipo y de sociedad. Ningún funcionario se beneficia directamente de una transacción comercial concreta realizada eventualmente por un cliente.

1.4. Obsequios y alicientes.
Tenemos procedimientos para la entrega y recepción de obsequios o gestos de hospitalidad. El personal no debe procurar ni aceptar ningún tipo de alicientes que puedan ser contrarios a nuestras obligaciones respecto de los clientes, ni ofrecer incentivos que puedan ser contrarios a las obligaciones de quien los reciba o sus clientes.

1.5. Intereses comerciales externos.
El personal debe hacer pública la existencia de intereses comerciales externos y cargos directivos. Todos los intereses externos de esta índole deben ser aprobados por la directiva. Hacemos ejercicios de selección previos al empleo para asegurarnos de que el personal se ajuste, sea adecuado y debidamente cualificado.

1.6. Negociación por cuenta propia.
Nuestro personal está sujeto a limitaciones en materia de negociación por cuenta propia. Todas las cuentas comerciales o de inversión deben ser aprobadas por la directiva y las copias de las facturas deben ser enviadas automáticamente al Departamento de Garantía de la Conformidad.

1.7. Transacciones y reparto.
Para garantizar que las transacciones no se repartirán en beneficio de determinado grupo de clientes o del personal, aplicamos procedimientos de negociación y reparto de transacciones, que requieren proceder de forma justa siguiendo el orden establecido.

1.8. Política de independencia.
Los procedimientos que conciernen al personal requieren de éste abstraerse de cualquier interés material o conflicto de intereses en cuanto actúe a nombre del cliente.

1.9. Confidencialidad.
Nuestra estricta política de confidencialidad asegura que toda la información relacionada con los clientes se mantenga en la empresa y se trate como información confidencial. Solo se revelará la información confidencial a aquellas personas autorizadas para recibirla. Se prohíbe al personal utilizar dicha información confidencial en su propio interés.

Posibles problemas

Trading 212 UK Limited internalizará algunas órdenes y las ejecutará fuera de la plataforma de negociación. Dado que nuestro bróker de terceros no ofrece una solución de acciones fraccionarias, Trading 212 UK ha decidido ejecutar esas órdenes en el mercado extrabursátil para poder ofrecer este producto a sus clientes. Parte del tráfico habitual de órdenes de compraventa de acciones se ejecutará también de forma extrabursátil para que el servicio sin comisiones sea sostenible.

Trading 212 UK Limited ha llegado a un acuerdo con su empresa vinculada Trading 212 Limited para la provisión de liquidez para aquellos servicios extrabursátiles. Trading 212 UK Limited pagará una tarifa anual a Trading 212 Limited para que esta adquiera y mantenga un portafolio de acciones, que se ofrecerán a otros clientes como acciones completas o fraccionarias en función de la demanda. Trading 212 acepta asumir el riesgo de mantener estas acciones a largo plazo, ya que ha calculado que la tarifa cubrirá posibles pérdidas.

Trading 212 UK Limited ha decidido utilizar este enfoque para ofrecer acciones fraccionarias, ya que es la única opción sostenible para ofrecer el producto a sus clientes y mantener sus mejores obligaciones de ejecución. Trading 212 UK Limited ha decidido también ofrecer acciones en el mercado extrabursátil para poder ofrecer su innovador servicio sin comisiones a sus clientes, sin vender los itinerarios de las órdenes ni añadir comisiones a sus clientes.

En ambos casos, se lograrán las mejores obligaciones de ejecución y, en la mayoría de las ocasiones, las condiciones serían mejor que utilizar un bróker de terceros. Trading 212 Limited garantiza llevar a cabo cualquier orden que se le redirija. Recibirá las órdenes más rápido que cualquier lugar externo a la arquitectura de Trading 212, reduciendo por tanto la posibilidad de rechazo de las fluctuaciones de precios. El riesgo de liquidación es más alto que negociar acciones enteras en bolsa, pero el riesgo de contraparte es parte integrante de las acciones fraccionarias. Trading 212 UK Limited actúa con la debida diligencia en su empresa hermana anualmente y tiene acceso a su capital, como miembro del Grupo asociado. Trading 212 Limited ofrecerá operaciones de tamaño flexible, mientras que los MTF y los agentes de bolsa han puesto objeciones a la acción única o a órdenes de valor muy bajo y el acceso a la bolsa puede ponerse en peligro si se redirige dicha orden. Trading 212 Limited está dispuesta a facilitar órdenes pequeñas.

Los clientes no recibirán precios que sean más bajos que aquellos que estén basados en los intercambios de referencia, el tiempo de ejecución será bajo, ya que es interno, y la posibilidad de ejecución de la transacción estará garantizada incluso en el caso improbable de que Trading 212 Limited no sea capaz de proveer liquidez por cualquier razón, la orden puede redirigirse a un bróker de terceros. Esto no supondrá ninguna desventaja para el cliente, ya que este recibirá un servicio igual o mejor que el que recibe ahora y Trading 212 UK no recibirá incentivos de Trading 212 Limited por el servicio.

La decisión relacionada con el itinerario de las órdenes a través de un único lugar o de cubrirse con proveedores de liquidez únicos se toma teniendo en cuenta la integridad del convenio y su adecuación para evitar cualquier conflicto de interés que surja. En caso de conflicto de intereses real o potencial, Trading 212 UK Limited se regirá por los principios de tratar a sus clientes de manera justa y de lidiar honesta y profesionalmente con todas sus partes interesadas y establecerá medidas para evitar o gestionar dicho conflicto de intereses para que nuestros clientes no estén en desventaja.

Conclusiones

Las medidas en materia de conflicto de intereses que hemos resumido, apuntan en la práctica a disminuir el riesgo de que determinado conflicto de intereses perjudique al cliente. Consideramos que en la mayoría de los casos estas medidas garantizarán en grado suficiente la defensa de los intereses de los clientes. Es posible que se den casos especiales en que estas medidas no sean suficientes. En tales circunstancias es posible que informemos al cliente oralmente o por escrito sobre el conflicto de intereses y, si fuera necesario, dejar de o negarnos a actuar a nombre del cliente si el conflicto de intereses fuese grave.

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