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AVERTISSEMENT DE RISQUE SUR LES CONTRATS DE DIFFÉRENCE (CFD) ET LES ACTIONS (ET AUTRES TITRES)

Cet Avis est fourni par Trading 212 Markets Ltd. exerçant sous le nom Trading 212 (« nous »)

Cet Avis vous donne des informations sur la nature et les risques de certains types d'investissements. Il n'explique pas tous les risques ni comment les risques sont liés à votre situation personnelle. Si vous pensez que nos produits ne sont pas adaptés à votre situation personnel, vous devez demander conseil à un professionnel avant de trader.

Nous vous offrons la possibilité d'investir et de trader les produits suivants :

  • Valeurs mobilières ;
  • Les contrats de différence sur les actions, les obligations et autres titres, des indices, des fonds négociés en bourse sur les matières premières, des contrats à terme et autres devises ("CFD").

En investissant ou en négociant sur tout produit listé ci-dessus, vous risquez votre capital et il est possible que vous encouriez des pertes.

Contrats sur la différence (Contract For Difference, CFD)

Les CFD sont des instruments financiers négociés de gré à gré (OTC) sur marge, permettant aux investisseurs et aux courtiers de spéculer sur la volatilité des prix des actions et des indices, sans avoir besoin de posséder l'actif sous-jacent.

Les CFD sont des produits financiers complexes qui comportent un haut degré de risque et qui ne conviennent pas à tous les investisseurs. Si vous n'êtes pas sûr des risques, si vous disposez de ressources financières insuffisantes ou manquez d'expérience pour trader ces produits, vous ne devrez pas commencer à trader avec nous. Vous tradez à vos propres risques
Notre service se limite à l'exécution, ce qui signifie que nous nous contentons d'exécuter vos instructions de trading. Nous ne vous fournissons aucun conseil d'investissement

Les « CFD » encourent un niveau de risque élevé en raison des marchés spéculatifs et volatils de ces produits et de l'effet de levier (marge) impliqué. Le trading de ces produits peut avoir pour conséquence la perte de la totalité des fonds déposés sur le compte. La loi nous oblige à aviser les clients de détail du pourcentage de clients de détail ayant perdu de l’argent en négociant des CFD avec nous au cours des douze derniers mois. Cette publication sera disponible sur notre site : www.trading212.com. Vous devez soigneusement prendre en compte votre situation financière et votre tolérance au risque avant de trader des CFD. Le trading de CFD est une activité à haut risque pour votre capital. N'utilisez pas d'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.

Vous ne devez envisager de trader des CFD que si :

  • vous avez une expérience approfondie du trading sur des marchés volatils,
  • vous comprenez parfaitement comment ils fonctionnent, y compris tous les risques et coûts impliqués,
  • vous savez que plus l'effet de levier est élevé, plus le risque l'est également,
  • vous comprenez que votre position peut être clôturée, que vous soyez d'accord avec notre décision de clôture ou non
  • vous avez une tolérance au risque élevée et la capacité d'absorber d'éventuelles pertes,
  • vous disposez suffisamment de temps pour gérer vos investissements activement.

Valeurs mobilières (« Actions »)

Les actions représentent une part de propriété d'une entreprise. Ainsi, l'actionnaire détient un droit sur l'actif et le bénéfice de l'entreprise. Si l'entreprise se porte bien, le prix des actions est susceptible de progresser, mais si l'entreprise a des résultats médiocres, le prix de l'action est susceptible de baisser.

  • Insolvabilité Les détenteurs d'actions ordinaires sont les derniers à être payés en cas d'insolvabilité d'une entreprise. Cependant, les actionnaires ordinaires peuvent aussi espérer une bonne rentabilité financière si l'entreprise est florissante et qu'elle est perçue comme étant orientée dans la bonne direction. Dans certains cas extrêmes, une entreprise peut faire faillite et devenir insolvable, vous perdez alors la totalité de votre investissement.
  • Risque de perception Le prix d'une action s'établit en fonction de la demande qui dépend de la perception qu'ont les investisseurs des perspectives futures de l'entreprise et du sentiment général. S'ils sont pessimistes sur une société, le prix de l'action va baisser. Si vous vendez à ce moment-là ou si le prix de l'action ne remonte pas, vous récupérerez une somme inférieure à votre investissement initial.

Exécution simple

Nous ne vous donnons aucun conseil ni aucune recommandation relative à l'adéquation des investissements effectués auprès de nous et rien de tout ce que nous vous envoyons ou disons ne doit être interprété comme tel. Nous ne prodiguons pas de conseils en investissement, en fiscalité ou en trading. Notre service se limite à « l'exécution simple », ce qui signifie que nous ne vous conseillerons pas sur une transaction, et nous ne surveillerons pas vos décisions de trading pour déterminer si elles sont appropriées pour vous ou pour vous aider à éviter des pertes. Vous devrez obtenir vos propres conseils financier, juridique, fiscal et tout autre conseil professionnel afin de déterminer si les CFD ou les actions constituent un investissement approprié pour vous. Nous pouvons vous fournir des informations factuelles sur nos produits et leurs risques potentiels, ou sur les marchés financiers en général ; ce faisant, nous n'avons pas à évaluer votre cas particulier.

Effet de levier

Nos produits offrent différents niveaux d'effet de levier. Avant de procéder à des opérations de trading, nous vous demanderons d'effectuer un dépôt initial. Chaque produit que nous proposons a une exigence de marge. En fonction de cette exigence et de votre dépôt initial, vous serez en mesure de trader une valeur contractuelle supérieure à vos fonds. Par exemple, un dépôt de garantie de 5 % vous permettra de trader des contrats 20 fois plus importants que le montant de votre dépôt. Les fluctuations des prix des actifs seront donc grandement amplifiées. Ce phénomène peut vous être favorable ou défavorable car un léger mouvement de prix en votre défaveur peut conduire à des pertes ou des gains importants. L'utilisation d'un effet de levier ou d'une marge signifie que vous pourriez perdre la totalité des fonds que vous avez déposés sur votre compte si le prix du CFD évolue à l'encontre de votre position.

Pourcentages de marge initiale par type d'actif sous-jacent pour les clients de détail.

(a) 3,33 % de la valeur notionnelle du CFD lorsque la paire de devises sous-jacente se compose de deux devises parmi les suivantes : dollar américain, euro, yen japonais, livre sterling, dollar canadien ou franc suisse ;

(b) 5 % de la valeur notionnelle du CFD lorsque l'indice, la paire de devises ou l'actif sous-jacent est :

  1. n'importe lequel des indices d'actions suivants : Stock Exchange 100 du Finansial Times (FTSE 100); Cotation Assistée en Continu 40 (CAC 40); Deutsche Bourse AG Indice boursier allemand 30 (DAX30); Indice Dow Jones des industrielles (DJIA); Standard & Poors 500 (S&P 500); Indice composite NASDAQ (NASDAQ), Indice NASDAQ 100 (NASDAQ 100); Indice Nikkei (Nikkei 225); Standard & Poors / Bource australienne 200 (ASX 200); Indice EURO STOXX 50 (EURO STOXX 50);
  2. une paire de devises composée d’au moins une devise ne figurant pas au point (a) ci-dessus ; ou
  3. de l'or ;

(c) 10 % de la valeur nationale du CFD lorsque la commodité ou l'indice boursier sous-jacent est une commodité ou tout indice boursier autre que ceux mentionnés au point (b) ci-dessus;

(d) 50 % de la valeur notionnelle du CFD lorsque le sous-jacent est une cryptodevise ; ou

(e) 20 % de la valeur notionnelle du CFD lorsque le sous-jacent est :

  1. une action ; ou
  2. ne figure pas dans la liste ci-dessus.

Les pourcentages de marge mentionnés ci-dessus ne sont applicables qu'aux clients de détail

Les clients professionnels bénéficient de conditions de marge initiale plus faibles, pouvant être consultées sur notre site : www.trading212.com

Règlement - Livraison

Sur de nombreux marchés (par exemple, les actions négociées à la Bourse de Londres), le règlement s'effectue par des contreparties assorties simultanément aux actions négociées en numéraire. Sur d'autres places de marché (par exemple celles où sont négociés les CFD), vous augmentez la somme des avoirs (la marge), en effectuant un investissement initial, qui représente un pourcentage de la valeur de l'investissement. Si le prix de l'investissement fluctue par la suite, il pourra vous être demandé de verser des fonds supplémentaires (appel de marge).

Taux de Marges

Nous nous réservons le droit d'ajuster des exigences de marge pour chacun de nos produits. Trading 212 a le droit de modifier ou d'augmenter ses exigences de marge à tout moment : Afin de protéger l'entreprise et l'ensemble de nos clients, Trading 212 peut modifier les exigences de marge pour un client ou pour tous les clients pour toute position ouverte ou toute nouvelle position à n'importe quel moment, à la seule discrétion de Trading 212. Si nous augmentons nos exigences de marge, cela pourrait vous empêcher d'ajouter de nouvelles positions ou de couvrir des positions existantes si vous ne disposez pas de fonds propres suffisants. Si les exigences de marge augmentent sur vos CFD existants, vous devrez déposer des capitaux propres supplémentaires à l'avance au risque de voir vos positions liquidées. Cela peut conduire à la hausse de votre dépôt de garantie. Il peut alors vous être demandé de déposer des fonds supplémentaires pour conserver vos positions actuelles.

Ceci étant dit, il est extrêmement important que les clients surveillent en permanence l'activité de leurs positions auprès de la Société. Les clients doivent s'assurer que leurs comptes de trading sont suffisamment approvisionnés pour éviter d'éventuels appels de marge (Margin call) et/ou stop-outs dans leur activité de trading.

Surveillance de position

Il est de votre responsabilité de surveiller l'activité de votre compte. Trading 212 a le droit de liquider vos positions sans préavis dans le cas d'une insuffisance de marge (stop-out).

Vous devez surveiller votre compte de façon à ce qu'il contienne constamment suffisamment de fonds propres pour correspondre aux Exigences de marge fixées par Trading 212. Trading 212 n'a pas à vous notifier tout manquement à atteindre les exigences de marge dans la mesure où Trading 212 exerce ses droits en vertu de son Accord avec vous, y compris sans toutefois s'y limiter, son droit de liquider les positions dans votre ou vos comptes.

Si la valeur nette du compte (liquidités plus encours de bénéfices moins encours de pertes) passe en dessous de 50 % de la marge exigée, nous pouvons clôturer le tout ou une partie de vos positions au prix de marché en vigueur. Néanmoins, cela ne doit pas être considéré comme une garantie et il vous appartient de veiller à ce qu'il y ait à tout moment des fonds suffisants sur votre compte.

Risque de marché

Le trading des CFD repose sur le mouvement des prix des instruments financiers sous-jacents. Vous êtes par conséquent exposé à des risques similaires à ceux de la détention d'actifs sous-jacents, mais amplifiés.

Risque de volatilité

Les marchés sur les CFD et les actions peuvent être fortement volatiles. Les prix des CFD et de leurs produits sous-jacents (actions ou indices) peuvent fluctuer rapidement de manière importante. Les prix des CFD seront influencés, entre autres, par le prix de marché du produit sous-jacent du CFD, les résultats et la performance de l'entreprise ou des entreprises dont les actions font partie du produit sous-jacent ou d'un indice connexe, la performance de l'économie en général, l'évolution de l'offre et de la demande pour le produit sous-jacent ou les indices et instruments connexes, les politiques et programmes gouvernementaux et commerciaux, les taux d'intérêt, les événements politiques et économiques nationaux et internationaux ainsi que les caractéristiques psychologiques en vigueur sur le marché en question.

Par ailleurs, les mouvements brusques, soudains et inattendus du prix du produit sous-jacent peuvent entraîner, en qui vous concerne, une perte ou un bénéfice conséquent et amplifié. Les marchés ne peuvent pas changer de manière uniforme, et les « écarts de prix » peuvent se produire avec des cotations consécutives disparates. Il se peut que vous n'ayez pas toujours l'opportunité de placer un ordre ou que notre plateforme ne puisse pas être en mesure d'exécuter un ordre au prix que vous avez choisi. En conséquence de quoi il se peut que les ordres stop loss soient exécutés à des prix défavorables, supérieurs ou inférieurs à ceux que vous avez anticipé, en fonction de la direction de votre trade.

Risque lié aux cryptomonnaies

Lorsque vous négociez des Bitcoins et d'autres crypto-monnaies via Trading 212, vous ne possédez aucune monnaie physique et aucun portefeuille, mais vous spéculez sur la volatilité du cours du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies via un CFD. La négociation de produits dérivés des Bitcoins peut être soumise à une extrême volatilité, bien plus que les monnaies traditionnelles et quand vous négociez des Bitcoins et d'autres cryptomonnaies, il est possible de perdre ou de gagner des montants importants en très peu de temps. Le trading de produits dérivés peut avoir pour conséquence la perte de la totalité de vos dépôts.

Risque lié aux devises

Lorsque vous négociez un produit libellé dans une devise différente de celle dans laquelle vous détenez votre compte, les fluctuations du taux de change influent sur vos bénéfices et pertes.

Lorsque vous négociez un CFD ou des Actions libellés dans une devise autre que la devise principale dans laquelle vous avez effectué un dépôt sur votre compte Trading 212, toutes les marges, tous les bénéfices, pertes, crédits et débits liés à ce CFD seront convertis dans la devise dans laquelle le CFD a été libellé. Ainsi, vos bénéfices ou vos pertes seront davantage affectés par les fluctuations des taux de change entre la devise du compte et la devise dans laquelle le CFD est libellée. Trading 212 applique une « décote » (haircut) de marge afin de refléter ce risque, par conséquent l'exigence de marge sur le CFD augmentera effectivement.

Risque lié à la fluctuation du taux d'intérêt

Les taux d'intérêt varient, ce qui aura une influence sur les charges (ou les remises) financières que vous payerez (ou recevrez) sur vos positions CFD longues (ou courtes). Ceci affectera également l'ensemble de vos bénéfices ou pertes.

Risque lié aux modifications réglementaires et fiscales

Les changements fiscaux, juridiques, politiques, monétaire et réglementaires peuvent avoir un effet indésirable sur la valeur de vos CFD ou de vos Actions, la taxe que vous payez sur vos CFD ou vos Actions, et le rendement total sur ces produits.

Risque de liquidité

Dans certaines circonstances, il ne sera pas toujours possible de clôturer une position, entièrement ou partiellement, au prix actuel, voire pas du tout. Trading 212 n'est pas obligé de fournir des estimations pour tout CFD à quelque moment que ce soit, et ne garantit pas la disponibilité permanente des cotes ou des opérations pour tout CFD. Trading 212 peut, à sa seule discrétion, cesser de coter des CFD et/ou cesser de conclure de nouvelles transactions sur des CFD ou des actions à tout moment en raison d'un manque de données de marché, d'arrêts ou de suspensions, d'erreurs, d'illiquidité ou de volatilité sur le marché du produit sous-jacent, ou de paramètres de risque ou de profit propres à Trading 212, d'erreurs techniques, de problèmes de communication, d'événements de marché ou politiques, économiques ou gouvernementaux, de catastrophes naturelles ou pour d'autres raisons.

Risque de contrepartie (afférent aux CFD)

En ce qui concerne les CFD, nous sommes la contrepartie pour tous vos trades. Aucun de nos produits CFD ne sont cotés en bourse, et aucun de nos droits, bénéfices ou obligations ne peut être transféré à un tiers. Même si nous nous engageons à respecter notre obligation de vous fournir la meilleure exécution et à agir raisonnablement conformément à nos termes et conditions, les CFD ouverts sur votre compte doivent être conclus avec nous, sur la base de nos prix et de nos conditions. Les CFD sont des contrats que vous signez avec Trading 212 UK LTD., en tant que contrepartie, et ils ne sont pas tradés sur un marché réglementé ou compensés par une chambre de compensation centrale. Ainsi, les règlements et les protections de la chambre de compensation et des échanges ne s'appliquent pas au trading de CFD avec Trading 212.

Risque de crédit de contrepartie sur des transactions CFD

Étant donné que Trading 212 est la contrepartie de vos trades de CFD, vous êtes exposés aux risques financiers et commerciaux, dont les risques de crédit, associés au fait de traiter avec Trading 212. Cela signifie que dans le cas improbable où Trading 212 venait à être insolvable, la Société pourrait ne pas respecter ses obligations à votre égard. Veuillez toutefois noter que Trading 212 UK Ltd. est membre de l'Organisme de compensation des services financiers du Royaume-Uni (« FSCS »). Si nous ne pouvions pas respecter nos engagements, vous pourrez bénéficier d'une indemnisation par le FSCS. Les actifs des clients éligibles sont protégés par l'Organisme de compensation des services financiers à concurrence de 85000 £. Pour en savoir plus sur ces indemnisations, renseignez-vous auprès de l'Organisme de compensation des services financiers du Royaume-Uni sur le site www.fscs.org.uk. Vous êtes également exposé au risque de notre défaillance. Trading 212 UK Ltd. est membre de l'Organisme de compensation des services financiers et dans le cas peu probable d'une défaillance de notre part, vous pourrez avoir recours à cet organisme. Les détails concernant cet organisme sont disponibles sur le site du FSCS à l'adresse www.fscs.org.uk.

Les fonds des clients de Trading 212 Ltd. sont protégés par le Fonds de compensation des investisseurs, et, dans le cas peu probable de défaillance de notre part, vous pourrez avoir recours à ce fonds. Vous trouvez des détails sur ce fonds sur le site www.sfund-bg.com.

Les fonds des clients de Trading 212 Markets Ltd. sont protégés par le Fonds de compensation des investisseurs, et, dans le cas peu probable de défaillance de notre part, vous pourrez avoir recours à ce fonds. Le montant maximum de la compensation versée à un client jugé éligible sera de 20 000 EUR ou de 90 % de la demande de l'investisseur couvert, le montant le plus faible des deux étant retenu. Ladite couverture s’applique au nombre total de demandes formulées contre un membre ICF, indépendamment du nombre de comptes, de la devise ou du lieu de prestation du service. Vous trouverez des détails concernant ce fonds sur le site https://www.cysec.gov.cy/en-GB/complaints/tae/.

Risques liés au trading des CFD sur des devises virtuelles (c'est-à-dire, les crypto-monnaies)

Risque de perdre l'argent sur la plateforme de trading

Puisqu’il n’existe aucune remise d’espèces ni de Bitcoins et/ou d’autres Cryptomonnaies effectivement impliquée dans la transaction exécutée sur les plateformes de trading de la Société, mais seulement un échange de la différence des fluctuations du prix, ce type de risque ne s’applique pas. Les Bitcoins et/ou autres cryptomonnaies seront traités comme tout autre instrument financier sur les plateformes de trading de la Société.

Risque de vol des Bitcoins et/ou d'autres cryptomonnaies stockés dans le portefeuille électronique

La Société offrira la possibilité de stocker de vrais Bitcoins et/ou d'autres cryptomonnaies sur sa plateforme de trading uniquement pour les Professionnels et/ou les Contreparties éligibles. Afin de limiter et/ou faire face à ce risque, la Société suivra une approche fondée sur les risques et exercera les vérifications requises sur l'origine des fonds concernant les bitcoins et/ou autres cryptomonnaies.

Risque associé aux mouvements soudains des fluctuations de prix des cryptomonnaies

Des avertissements de risque adéquats devront être communiqués aux clients intéressés et/ou aux clients potentiels concernant l'absence de réglementation sur le Bitcoin et/ou les autres cryptomonnaies, l'instabilité et la volatilité du prix de ces devises ainsi que les facteurs susceptibles de provoquer des mouvements brusques dans les fluctuations de prix des cryptomonnaies, afin d'alerter et de protéger les investisseurs, avant qu'ils ne concluent des transactions liées à la différence de valeur de prix du Bitcoin et/ou des autres Cryptomonnaies, par rapport aux autres devises traditionnelles.

Des appels de marge plus strictes devront être appliqués pour ces transactions tout comme des restrictions qui limitent l'effet de levier autorisé pour ouvrir de telles positions impliquant le Bitcoin et/ou d'autres cryptomonnaies.

De plus, la Société dispose d'un politique de protection négative ainsi que des paramètres nécessaires sur la plateforme qui ne permettra pas aux clients de perdre plus que le capital investi. Les niveaux de protection peuvent être relevés en cas d'activités de trading liées au Bitcoin et/ou aux autres cryptomonnaies.

Risque associé au degré élevé potentiel d'anonymat du Bitcoin et/ou des autres cryptomonnaies

Bien que les raisons de la controverse entourant le Bitcoin et/ou les autres cryptomonnaies soient compréhensibles (notamment en ce qui concerne les risques qu'ils deviennent une alternative monétaire de choix pour le blanchiment d'argent et le trafic de drogues), la Société tient à préciser que les paiements réels effectués dans une cryptomonnaie ne seront acceptés par la Société qu'en provenance de clients professionnels ou de contreparties éligibles (« ECP »). Par conséquent, la Société acceptera : les dépôts ou retraits en Bitcoins et/ou en d'autres cryptomonnaies.

Par conséquent, comme il a été précédemment, la Société confirme qu'elle va étendre sa procédure de contrôle en se concentrant sur la source des fonds de clients professionnels mentionnés plus haut et/ou des clients ECP. De plus, la Société appliquera des mesures anti-blanchiment d'argent plus strictes en ce qui concerne le dépôt et le retrait de sommes en Bitcoin ou dans toute autre cryptomonnaie.

Par ailleurs, la Société surveillera de très près les développements dans le domaine du Bitcoin et/ou des autres cryptomonnaies, et mettra promptement en œuvre les actions nécessaires pour assurer à tout moment la protection des investisseurs.

Les CFD ne vous donnent aucun droit dans le produit sous-jacent

Un CFD permet de tirer un bénéfice ou d'éviter une perte en fonction des fluctuations du prix du produit sous-jacent, au lieu d'acquérir directement ledit Produit sous-jacent. Aucune transaction CFD ne vous confère de droit, de droit de vote, de titre ou d'intérêt dans un produit sous-jacent, ni ne vous donne le droit ou l'obligation d'acquérir, de recevoir, de détenir, de voter, de livrer, de céder ou de participer directement à une action de société d'un Produit sous-jacent.

Le droit de Trading 212 d'ajuster, de modifier et/ou de clôturer des transactions sur CFD en cas d’opérations sur titre qui affecteraient le Produit sous-jacent

Dans le cas d’une opération sur titre affectant le Produit sous-jacent d’un CFD (p. ex. les splits, scissions d’entreprise, émissions de droits de souscription, fusions et acquisitions, etc.) : i) Trading 212 à son entière discrétion déterminera l’ajustement ou la modification appropriée à entreprendre, le cas échéant, et à quel moment, au regard du CFD, afin de préserver l’équivalent économique des droits et obligations des parties ; ii) En plus ou en lieu des dispositions précédentes, Trading 212 se réserve le droit à son entière discrétion de clôturer votre position CFD ouverte dans le Produit sous-jacent avant l’opération sur titre.

Risque de perturbation ou d'interruption de l'accès aux systèmes et services électroniques de Trading 212

Trading 212 dépend de logiciels, de matériel informatique, d'infrastructures de télécommunications et de réseaux pour fournir ses services aux Clients, et sans ces systèmes, Trading 212 est incapable de fournir ces services. Ces systèmes informatisés et services, tels que ceux utilisés par Trading 212, sont intrinsèquement vulnérables à des perturbations, des retards ou des pannes, ce qui pourrait vous empêcher d’accéder à la plateforme de trading Trading 212 ou pourrait empêcher Trading 212 de vous proposer des prix ou le trading de CFD ou d’actions, ou pourrait avoir un impact négatif sur n’importe quel aspect des services proposés par Trading 212. Conformément à la convention d’opérations de Trading 212, vous acceptez les systèmes et les services de Trading 212 « Trading212 » et notre responsabilité à votre encontre est limitée.

Comptes distincts

Conformément aux règlements de la FCA (Trading 212 UK Ltd.), FSC (Trading 212 Ltd.) et CySEC (Trading 212 Markets Ltd.), tous les fonds de nos clients sont détenus sur des comptes en fiducie séparés. Nous suivons de près la capacité de financement de nos banques et nous les sélectionnons en fonction de leur robustesse et de leur solidité, en ne faisant appel qu'à des banques internationales de premier plan, cela ne signifie pas pour autant qu'elles soient sans risques. Nous pouvons vous fournir des informations sur les banques que nous utilisons sur simple demande.

Protection en cas de solde négatif

Pour les clients professionnels, la protection en cas de solde négatif n'est pas disponible sur la plateforme Trading 212, elle l'est uniquement pour les particuliers. L'absence de protection en cas de solde négatif pour vous en tant que client professionnel aura un impact sur la gestion de votre compte en raison du passif sur votre compte. Vous ne serez pas limité aux fonds présents sur votre compte mais vos pertes peuvent excéder vos versements et vous serez responsable en tant que client professionnel pour le déficit qui en résultera. C'est à vous qu'il incombe de demander un plus haut niveau de protection si vous estimez que vous ne pourrez pas évaluer ou gérer correctement le risque encouru.

Avertissements sur le risque supplémentaire concernant les actions

Le paiement des dividendes n'est pas garanti

Certaines actions paient un dividende, de manière semestrielle ou trimestrielle. Un dividende est un montant numéraire, déterminé par le conseil d'administration de l'entreprise, qui correspond à une distribution du bénéfice de l'entreprise. Les entreprises établies et rentables ont tendance à verser des dividendes et ont montré qu'elles sont capables de fournir un flux régulier de versement de dividendes. Toutefois, en cas de difficultés économiques, l'entreprise peut interrompre le paiement des dividendes, même pour les actions les plus établies. Les entreprises plus jeunes et moins bien établies en phase de développement ont tendance à conserver leurs bénéfices afin de les réinvestir. La stratégie de ces entreprises dites « de croissance » consiste à faire croître leur activité rapidement.

Coûts d'opération/administratif

Les frais et commissions facturés par nous-même ou des tiers réduiront les profits potentiels que vous pouvez réaliser ou augmenteront les pertes. Avant de commencer à trader, assurez-vous que vous comprenez tous les frais et commissions dont vous serez redevable.

Actions déposées en garantie

Si vous versez un dépôt de garantie auprès de notre société, la façon dont il sera traité variera selon le type de transaction et où il est échangé. Il peut y avoir des différences significatives dans le traitement de vos garanties en fonction de où et comment vous tradez. La nature de votre garantie déposée est susceptible de changer une fois les transactions en votre nom réalisées, et même si vos transactions devaient s'avérer lucratives, vous n'êtes pas garanti de récupérer les mêmes actifs déposés préalablement et vous devrez accepter un paiement en numéraire. Vous devrez vérifier avec nous comment votre garantie sera traitée.

Gapping de marché

Les gaps sont des écarts brusques de prix d'un instrument ou de son sous-jacent d'un niveau à un autre. Ils peuvent se produire à n'importe quel moment, mais le cas de figure le plus fréquent est lorsque le marché clôture à un prix puis ouvre le lendemain à un autre prix. Ceci peut causer des pertes inattendues.

Investissements non-immédiatement réalisables.

Nous pouvons proposer ou participer à des transactions sur investissements non-immédiatement réalisables. Ce sont des investissements pour lesquels le marché est limité ou pourrait le devenir. Vous pourriez avoir des difficultés à vendre certains investissements à un prix raisonnable dans certaines circonstances. Il pourrait être compliqué de les vendre à n'importe quel prix. N'investissez pas dans de tels investissements sans vous être prudemment demandé si ceux-ci sont adaptés à vos besoins.

Performances passées

Soyez conscient que le prix des instruments financiers sur lesquels vous effectuez des transactions dépend des fluctuations des marchés financiers échappant à notre contrôle, et que les performances passées ne garantissent pas les performances futures.

Opérations sur des titres qui peuvent faire l'objet d'une stabilisation

Nous, et/ou nos représentants, pouvons de temps à autre effectuer des opérations en votre nom sur des titres soumis à stabilisation. La stabilisation permet de maintenir le prix de marché d'un titre de manière artificielle pendant la période où une nouvelle émission de titres est vendue au public. Non seulement la stabilisation peut affecter le prix d'une nouvelle émission, mais également le prix d'autres titres liés à celle-ci.

Risque de liquidité inhérent aux actions

Les actions disponibles proviennent d'entreprises de différentes tailles, secteurs industriels et implantations géographiques, et de différents marchés boursiers. La liquidité est un facteur de risque important lors d'un investissement en actions, elle dépend généralement de la capitalisation boursière (valeur totale des actions émises) de l'entreprise et des conditions de marché en vigueur. Les niveaux de liquidité peuvent changer rapidement et le manque de liquidités affecte souvent le trading d'actions des plus petites capitalisations boursières (appelées mid cap et small cap).

Informations sur les investissements étrangers

Les informations sur les investissements étrangers ne sont pas aussi facilement accessibles au public et les pages financières nationales ne leur accorde qu'une faible couverture médiatique. Vous ne pourrez pas toujours avoir le prix en temps réel des titres étrangers pendant les heures de marché en raison des différents fuseaux horaires. Pour tout investissement sur les marchés étrangers, les fluctuations monétaires doivent être prises en compte. Une perte ou un gain réalisé sur la performance d'une action peut facilement être compensé par un mouvement du taux de change. De même, une perte ou un gain sur une action pourrait être accentué et devenir encore plus important.

Volatilité des prix

Le prix des actions individuelles peut fluctuer considérablement et s'apprécier ou se déprécier rapidement. Les actions peuvent aussi rester en déclin sur une longue période. Le prix des actions peut augmenter ou diminuer en fonction de la santé de l'entreprise et des conditions générales de l'économie et du marché. La hausse ou la baisse du prix d'une action peut être significative. Le marché des actions a tendance à être plus volatile que le marché obligataire.

Actions de penny

Les actions achetées sur le marché de l'investissement alternatif (AIM) (en particulier celles connues sous le nom de « actions de penny » ou cents) comportent un pourcentage de risque de perte d'argent plus élevé que d'autres actions. Cela s'explique par le fait que les exigences relatives aux entreprises répertoriées dans les AIM sont moins strictes que celles pour les entreprises ayant une cotation en bourse complète. L'écart entre le prix d'achat et le prix de vente de ces actions est généralement plus important. Si vous devez les vendre immédiatement, il est possible que vous récupériez une somme inférieure à votre investissement initial en raison du manque de liquidité. Le prix de ces actions peut changer rapidement et évoluer à la hausse comme à la baisse. Il peut être également difficile d'obtenir des informations fiables sur leur valeur ou l'étendue des risques auxquels elles sont exposées.

Fractions d'actions

Les fractions d'actions ne peuvent pas être négociées sur des marchés publics. Elles sont non liquides et non reconnues hors de notre plateforme d'échange. Vous ne pouvez les liquider que lorsqu'elles sont vendues par notre intermédiaire, et elles ne peuvent pas être transférées à un autre intermédiaire à moins d'être vendues. Les procurations de vote ne peuvent pas être obtenues pour les fractions d'actions et vous ne pouvez recevoir la documentation des actionnaires pour une fraction d'action. Il existe un conflit d'intérêt potentiel en lien avec les transactions fractionnées et vous devez donner votre accord pour cette transaction en acceptant les conditions générales de vente. Vous pouvez annuler votre autorisation pour une telle transaction à tout moment en nous en informant par écrit.

Prêt de titres.

Lorsque vous prêtez vos actions à Trading 212, Trading 212 rétrocédera vos actions en concluant un accord de prêt adossé avec une contrepartie/un emprunteur tiers.

Risque de crédit de contrepartie

Comme Trading 212 est votre contrepartie pour chaque transaction, dans le cas où Trading 212 deviendrait insolvable, Trading 212 pourrait ne pas être en mesure de restituer les actions prêtées. En outre, en raison de la chaîne d'emprunts, vous pouvez être exposé au risque de crédit de contrepartie, l'emprunteur pouvant devenir insolvable. Trading 212 réduit ce risque de la façon suivante :

  • Trading 212 exige une garantie de la part de l'Emprunteur et vous fournit la même garantie. La valeur de la garantie doit être supérieure à la valeur des actions prêtées, notamment au moins 102 % de la valeur des actions. La garantie sera fournie sous forme de bons du Trésor américain, sa valeur est dès lors relativement stable. Par ailleurs, la garantie sera détenue pour vous sur un compte distinct, ce qui signifie que vous avez droit à la garantie en cas d'insolvabilité.
  • Trading 212 (et non l'Emprunteur) est toujours votre contrepartie pour l'opération de prêt d'actions, par conséquent, même si l'Emprunteur devient insolvable, Trading 212 vous garantit la restitution des actions en temps voulu grâce à ses fonds propres.

Par conséquent, en ce qui concerne l'insolvabilité du tiers emprunteur, les pertes pour un client dont les actions sont prêtées ne surviennent qu'au moment où l'Emprunteur et Trading 212 ne sont plus en mesure de remplir leurs obligations (c'est-à-dire si l'Emprunteur et Trading 212 sont tous deux insolvables) et que la valeur du titre a chuté ou que la valeur des actions a augmenté.

Fluctuation du cours

Nous ne savons pas à l'avance quelles actions seront prêtées ni quand elles le seront ; parfois, seule une partie du portefeuille est prêtée et parfois aucune. Le marché dicte la demande pour les actions ; il n'y a aucune certitude que vos actions seront effectivement prêtées. Vous pourrez voir des informations à ce sujet sur la plate-forme, où vous verrez des informations de fin de journée sur le pourcentage de vos actions (par instrument) qui sont prêtées.

Indépendamment du fait que les actions soient prêtées ou non, vous êtes toujours exposé au risque de cours sur actions. Le cours des actions monte et descend et ce risque continue d'exister.

Quand vos actions sont prêtées, afin d'atténuer le risque de fluctuation du cours des actions, nous demandons à l'Emprunteur de contrôler toutes les garanties qu'il nous fournit, et de la même manière, nous contrôlerons quotidiennement toutes les garanties que nous vous fournissons, afin de nous assurer que la valeur de la garantie est égale ou supérieure à 102 % de la valeur des actions prêtées.

Absence de garantie

La Société ne garantit pas et ne peut garantir le capital initial de votre portefeuille ou sa valeur à tout moment, ni l'argent investi dans vos transactions en CFD ou dans des opérations de change au comptant.

Vous reconnaissez et acceptez sans réserve que, quelles que soient les informations que vous avez reçues de la Société, la valeur de tout investissement pourra varier à la baisse ou à la hausse, et qu'il est même possible que l'investissement perde toute sa valeur.

De plus, vous reconnaissez sans réserve et acceptez que vous pouvez courir un risque significatif de subir des pertes et des dommages en raison de vos transactions dans le trading CFD ou Spot Forex et vous acceptez et déclarez que vous êtes prêt à assumer ce risque.

Vous ne devez pas vous engager dans le trading CFD ou Spot Forex sans en comprendre la nature de ce trading, la nature de la transaction particulière dans laquelle vous vous engagez et l'étendue réelle de votre exposition au risque de pertes. Afin de vous investir avec succès dans le trading CFD ou Spot Forex, vous devez avoir de l'expérience dans le domaine des produits dérivés et comprendre la nature de ces produits, qu'ils soient ou non à effet de levier.

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