风险披露通知

关于差价合约(CFD)和股票(股权)的风险预警

本通知由 Trading 212英国有限公司(交易名称: Trading 212 )(“我们”)提供

本通知为您提供特定投资类型的性质和风险的相关信息。 本通知没有解释所有风险或此类风险与您的个人情况有何关系。 如果您对于我们的产品对您是否适合有任何疑问,您应在交易之前征求专业人士的意见。

我们提供投资和交易以下产品的机会:

  • 股票(“股权”);
  • 股票、债券和其他证券、指数、商品交易所交易基金、期货和货币差价合约(“CFD”)。

投资或交易上述的任何产品,您即是在进行资本冒险,您有可能不能收回最初投资的金额。

差价合约(CFD)

CFD是利用保证金进行交易的金融工具,它让投资者和交易商能在不持有标的资产的情况下参与股票和指数价格的变动。 CFD 是一种复杂的金融产品,并不适于所有投资者。 如果您对风险没有确定的了解或不确定自己是否有足够的财力或经验来交易这些产品,您则不应开始与我们进行交易。 由于涉及投机性和高波动性市场,并且利用杠杆(保证金)进行交易,CFD有着巨大的风险。 交易这些金融产品可能会让您损失存入账户中的全部资金。 遵照法律要求,我们需向散户投资者披露过去12个月中在我方平台上因使用差价合约交易而损失资金的散户客户的百分比。 此信息会在我们的网站 www.trading212.com公开。 您在交易CFD之前请仔细考虑自己的财务状况和风险承受能力。 CFD交易是一种会给您的资金带来巨大风险的活动。 不要投入超出您损失承受能力的资金。

您只有在以下情况下才能考虑进行CFD交易:

  • 您对在高波动性市场中进行交易有着丰富的经验;
  • 您完全理解它们的操作方法,包括所有相关的风险和成本;
  • 您明白杠杆越大,风险越大;
  • 您理解我们可能会在未经您同意的情况下为您平仓;
  • 您有较高的风险承受能力,并且有能力承担可能发生的损失;
  • 您有足够的时间来主动管理您的投资。

股票

股票表示在公司拥有部分所有权。 因此,股票的持有者与公司的命运休戚与共。 如果公司的业绩好,股价可能会上涨,但是如果公司的业绩差,股价可能会下跌。

  • 无力偿债 如果公司无力偿债,普通股持有人最后获偿。 然而,只要公司业绩良好且其继续保持良好业绩,普通股东仍有可能获得优厚回报。 在极端情况下,公司可能倒闭和无力偿债,您将损失所有投资资金。
  • 感知风险 股价由需求决定,需求取决于投资者对公司未来前景的认知及总体市场情绪。如果其他人对公司悲观,股价会下跌,如果您此时卖出股票或如果股价没有回升,您拿回的钱比投入的要少。

仅限执行

我们不会为您提供在我们平台投资的适宜性的任何建议或推荐,我们发送给您的任何材料或告知您的任何内容都不应作此解释。 我们不提供有关投资、纳税或交易的建议。 我们的服务为“仅限执行”,即我们不会就任何交易向您提供建议,也不会监控您的交易决策来确定决策是否适合您或帮助您避免损失。 对于CFD或股票是否是适合您的投资,您应取得您自己的金融、法律、纳税以及其它专业建议。 我们可能会为您提供有关我们的产品及其潜在风险或关于整个金融市场的事实性信息,在此过程中,我们不会评估您的个人情况。

杠杆

我们的产品提供不同程度的杠杆。 在交易前,我们会要求您进行初始存款。 我们提供的每一种产品都有保证金要求。 基于这一要求和您的初始存款,您将能够对超过您的资金额的合约价值进行交易。 例如,5%的保证金能够让您交易相当于您资金20倍的合约。 因此资产价值的波动也会放大许多倍。 价格向对您不利的方向出现小幅变动会造成大得多的损失。 利用杠杆和保证金进行交易意味着,如果CFD价格向对您不利的方向出现显著变动,可能会让您损失投入账户的全部资金。

面对散户的不同类型标的资产的初始保证金百分比

(a) 如果标的货币对是以下任意两种货币,则保证金为CFD名义价值的3.33%: 美元、欧元、日元、英镑、加元或瑞士法郎;

(b)如果标的指数、货币对或商品为

  1. 以下任何一种股票指数,则保证金为CFD名义价值的5%: 金融时报证券交易所 100 指数 (FTSE 100);法国CAC-40指数 (CAC 40);德意志证券交易所DAX 30指数(DAX30);道琼斯工业平均指数 (DJIA);标准普尔 500 指数 (S&P 500);纳斯达克综合指数 (NASDAQ),纳斯达克 100 指数 (NASDAQ 100);日经指数 (Nikkei 225);标准普尔/澳大利亚证券交易所 200 指数 (ASX 200);欧洲斯托克50 指数 (EURO STOXX 50);
  2. 由至少一种不在上文第(a)点列出的货币组成的货币对;或者
  3. 黄金;

(c) 如果标的商品或股票指数不是上述第(b)点列出的商品或股票指数,则保证金为CFD名义价值的10%;

(d) 如果标的资产为加密货币,则保证金为CFD名义价值的50%;或

(e) 如果标的资产为以下各项,则保证金为CFD名义价值的20%:

  1. 股票;或
  2. 其他不在上文列出的资产。

上述保证金比例仅适用于散户。

专业客户可从较低的初始保证金条款获益,详情可参阅我们的网站: www.trading212.com

结算

在许多市场(例如在伦敦证券交易所交易的股票),由同时匹配交易股票的交易对手以获得的现金进行结算。 在其他市场(例如交易CFD的市场),您在进行初始投资时提供占投资价值一定比例的现金(保证金)。 如果投资价格随后发生波动,您可能会被要求提供额外现金(追加保证金)。

保证金率

我们保留调整各产品的保证金要求的权利。 Trading 212英国有限公司有权随时调整或提高保证金要求。 为了保护公司和我们的所有客户,Trading 212 英国有限公司可自行决定随时修改针对任何或所有客户对任何敞口头寸或新开立头寸的保证金要求。 如果我们提高保证金要求,而您的股票不足,这可能会阻止您增加仓位或对冲现有仓位。 如果对您现有CFD的保证金要求提高了,您必须提前追加股票,否则可能会被平仓。 这可能会导致您的保证金要求提高。 您可能因而需要存入额外资金以维持现有仓位。

仓位监控

您应自行负责监控您的帐户。 如果您的保证金不足,Trading 212英国有限公司有权在不进行预先通知的情况下平仓。

您必须监控您的帐户,保证帐户中随时有足够的股票,以满足 Trading 212英国有限公司的保证金要求。 Trading 212 英国有限公司在行使其与您签订的协议中所规定的权利之前,包括但不限于对您的账户进行平仓的权利,无需通知您任何未能满足保证金要求的情况。

如果账户净值(现金加流动盈利减流动损失)跌至必要保证金的50%以下,我们可能会以现行市价对您的部分或全部仓位进行平仓。 然而,这不应被视为保证,您有责任确保您的账户始终有充足的资金。

市场风险

CFD交易依赖于标的金融产品的价格波动。 因此,您持有标的资产会面临类似但放大的风险。

市场波动风险

CFD和股票市场可能会具有高度波动性。 CFD和其标的产品(股票或者指数)的价格可能会出现快速且大范围的波动。 影响CFD价格的方面包括但不限于:CFD标的产品的市场价格、构成标的产品或者相关指数的股票所对应的一家或多家公司的营收与绩效、宏观经济表现、标的产品或者相关金融工具以及指数的供需关系的变化、政府,商业和贸易计划以及政策、利率、国内和国际政治经济事件和相关市场上盛行的心理特征。

此外,相关产品价格的急剧波动和预期外波动可能给您导致大幅度的收益增长或损失。 市场可能不会平稳运行,价格“鸿沟”可能发生在连续报价相差很大的情况之下。 您不见得总是有机会发出订单,或者我们的平台不是总能按照您选择的价格水平执行订单。 其中一个影响可能是止损单按对您不利的价格来执行,根据您的交易方向此价格可能会高于或低于您所期待的价格。

加密货币风险

通过 Trading 212 交易比特币或其他加密货币时,您不会拥有任何实体的比特币和钱包,而是通过差价合约投机于比特币和其他加密货币的价格波动。 比特币衍生产品交易可能发生远高于传统货币交易的极大波动;交易比特币和其他加密货币时,您可能在短期内损失或获得大量金额。 交易衍生品可能会导致您损失全部入金。

货币风险

如果您交易的产品不以您持有账户的货币计价,则汇率波动会影响您的盈利和损失。

如果您交易的CFD或股票不以基础货币或您向Trading 212英国有限公司账户存入资金的货币计价,则所有与该CFD有关的保证金、盈利、损失和融资贷记和借记项目以CFD计价货币计算。 因此,您的盈利或损失将进一步受到账户货币和CFD计价货币之间汇率波动的影响。 Trading 212英国有限公司使用保证金“折算”来反映该风险,因此CFD保证金要求实际上会提高。

利率波动风险

利率波动将影响您对差价合约多头(或空头)头寸所支付(或可能收到)的融资费用(或回扣)。 这也会影响您的总体盈利或损失。

监管和税收政策变化风险

税收以及其他法律、政府财政、货币和监管政策的变化可能会对您持有的CFD或股票的价值、您为CFD或股票的纳税额以及产品的总收益产生不利影响。

流动性风险

在某些情况下,可能无法以当前价格部分或全部平仓。 Trading 212英国有限公司没有义务在任何时间提供任何CFD的报价,并且Trading 212英国有限公司不保证连续可获得任何CFD的报价或交易。 Trading 212 英国有限公司可基于缺乏市场数据,标的产品在市场上的暂停、停牌、差错、流动性不足或波动性,Trading 212 英国有限公司自身的风险或利润参数,技术错误,通信问题,市场、政治、经济或政府事件,天灾人祸或其他原因,随时自行决定停止CFD 报价和/或停止进行新的 CFD 或股票交易。

交易对手风险(CFD相关)

对于CFD,我们是您所有交易的交易对手。 我们的任何CFD产品都不会在任何交易所挂牌,任何权利、利益或义务也不会转让给任何人。 虽然我们履行义务为您提供最佳执行方案及合理且认真地根据我们发布的条款和条件进行操作,但是您在我们这里开立的账户上的CFD必须根据我们的价格和条件进行平仓。 CFD是您与交易对手Trading 212英国有限公司签订的合约,不在受监管交易所进行交易,也不在中央清算所进行清算。 因此,交易所和清算所的规则和保护条款不适用于与Trading 212英国有限公司进行的CFD交易。

交易对手有关CFD交易的信用风险

鉴于Trading 212英国有限公司是您CFD交易的交易对手,您暴露于与Trading 212英国有限公司交易相关的金融和商业风险,包括信用风险。 也就是说,如Trading 212英国有限公司失去偿债能力,它可能无法履行其对您的义务。 然而,请注意,Trading 212英国有限公司参加了英国金融服务赔偿计划("FSCS")。 如我们无法履行我们的义务,您有权从FSCS获得赔偿。 符合条件的客户能够获得金融服务赔偿计划对其资产最高85,000英镑的赔偿。 有关赔偿的更多信息,可从英国金融服务赔偿计划的官网www.fscs.org.uk获取。 您也暴露于我们未能履约的风险。 Trading 212英国有限公司加入了金融服务赔偿计划。如我们未能履约,您可从该计划获得赔偿。 有关此计划的详情,参见FSCS官网www.fscs.org.uk。 Trading 212有限公司的客户资金受到投资者赔偿基金的保险,如我公司未能履约,您可从此基金获得赔偿。 有关此基金的详情,参见其官网www.sfund-bg.com

CFD并未赋予您对标的产品的任何权利

CFD是指通过参考标的产品的价格波动来确保盈利或者是避免亏损,而不是接受任何标的产品的交付。 任何CFD交易都不会赋予您对标的产品的任何权利、投票权、所有权或利益,也不会授权或要求您收购、接收、持有、投票于、交付、处理任何标的产品,授权或要求您直接参与有关标的产品的任何公司行动。

Trading 212 英国有限公司在公司行动影响标的产品时调整、修改和/或平仓 CFD 交易的权利

如果公司行动(如分割、分拆、配股、并购等等)影响到 CFD 的标的产品:i) Trading 212 英国有限公司将自行决定是否以及何时对 CFD 进行适当调整、修改或采取行动,以维护各方同等的经济权利和义务;ii) 作为上述条款的补充或替代条款,Trading 212 英国有限公司保留在公司行动之前自行决定平仓标的产品的 CFD 敞口头寸的权利。

访问Trading 212英国有限公司电子系统和获取其服务受到扰乱或中断的风险

Trading 212英国有限公司依靠计算机软件、硬件和电信基础设施和网络为客户提供服务。如无这些系统,Trading 212无法提供服务。 Trading 212英国有限公司所使用的此类基于计算机的系统和服务可能会中断、延迟或出现故障,这可能会使您无法访问Trading 212英国有限公司的交易平台,或使Trading 212英国有限公司无法提供CFD或股票的报价或交易,或可能对Trading 212英国有限公司服务的任何或所有方面产生负面影响。 根据Trading 212英国有限公司交易协议,您接受Trading 212英国有限公司的系统和服务“Trading 212”,我们对您承担有限的责任。

隔离帐户

根据英国金融行为监管局(FCA) (Trading 212 UK Ltd.) 和 金融服务管理局(FSC)(Trading 212 Ltd.) 的规定,我们客户的所有资金都保存在隔离的信托帐户。 尽管我们密切监视银行的信用可靠性并根据稳健性和可靠性选择银行,只选择国际主要银行,但这并不意味着它们是无风险的。 根据您的要求,我们可提供您我们所使用银行的详情。

负余额保护

Trading 212平台上的负余额保护不适用于专业客户,只适用于散户。 作为专业客户,如果没有负余额保护,会因为您的账户处于负债状态而影响您账户的运作。 您的交易不限于您账户中的资金,而您的亏损可能会超过您的存款额,作为专业客户,您应自行对由此产生的赤字负责。 如果您认为自己无法正确评估或管理所涉及的风险,您有责任请求更高级别的保护。

有关股票的更多风险警告

不保证支付股息

有些股票每半年或每季度支付一次股息。 股息是由公司董事会决定的货币金额,是分配公司利润。 成熟的盈利公司一般支付股息,拥有稳定支付股息的良好记录。 然而,即便是最为成熟公司的股份,经济困难时期也可能会造成股息支付的中断。 正开拓业务尚未站稳脚跟的较年轻公司一般会留存利润用于再投资。 这些公司被称为“增长型”公司,因为它们的业务策略是快速拓展业务。

交易/管理费用

我们自己或第三方收取的佣金和费用可能会减少您的潜在盈利或增加您的损失。 在您开始交易之前,您需要理解您应负担所有佣金及其它费用。

作为抵押品存入的股票

如果您将抵押品作为保证金存放在我们这里,其处理方式可能会根据交易的类型和地点而有所不同。 基于您进行交易的地点或方式,处理您的抵押品的方式可能会出现显著的区别。 一旦以您的名义发生交易,即便您的交易最终被证明可盈利,所存入的抵押品可能失去您资产的地位,您可能会无法收回您所存入的同等资产,并可能不得不接受现金付款。 您应向我们确认您的抵押品的处理方式。

市场跳空

这是一个工具的价格或其标的从一个水平到另一个水平的突然变动。 这可能发生在任何时候,但最近常地发生在市场在一个水平收盘但又在另一水平下重新开盘时。 这可能会造成意外的损失。

不易变现的投资。

我们可能会安排或者进行不易变现的投资交易。 这是在受限市场或者未来可能受限的市场上进行的投资。 进行这种投资可能会让您较难以合理的价格将其出售,在某些情况下, 可能以任何价格都难以出售。 除非您已经仔细考虑过这种投资方式是否适合您,否则不要进行这种投资。

过往表现

您应当明白,您正在交易的这些金融工具的价格基于我们所无法掌控的金融市场的波动;同时,过往的表现完全不能代表未来的表现。

可能会受到稳定操作影响的证券交易

我们以及/或我们的代表时常会代表您执行受到稳定操作影响的证券的交易。 稳定操作使新发行证券公开销售期间证券的市场价格得到人为的维持。 稳定操作不仅会影响新发行证券的价格,而且也会影响与其相关的其他证券的价格。

股票的流动性风险

可在不同规模的公司、行业部门、地理地点和不同股票市场上获取股票。 在投资个别股票时,流动性是重要风险因素,通常受公司市值(已发行股票的总市值)和当前市场状况的推动。 流动性水平可能会迅速变化,缺乏流动性通常会限制市值较小股票(被称为中盘股和小盘股)交易。

海外投资信息

英国民众获取海外投资信息不如英国公司便利,国内媒体的金融版面对此主题也报道甚少。 不同时区也意味着您在英国的交易日不会总是能够获得海外股票的实时价格。 在投资海外市场时,需要考虑货币波动。 由股票走势带来的收益或损失可能被货币汇率的波动轻易抵消。 或者,股票的收益或损失有可能会导致更大幅度的货币汇率变动。 流动性考虑类似于英国股票。

价格波动

个股的价格会大幅波动,并快速升值或贬值。 股票价格也可能长期保持下跌状态。 股票价格的升降取决于公司的健康度以及总体经济和市场状况。 个股的股价涨跌幅度可能会非常大。 股票市场投资的波动性往往超过大多数债券的投资。

仙股

相比其它的英国股票,在“另类投资市场”(AIM)所购买的股票(尤其是那些被称作“仙股”的股票)产生亏损的风险更高。 这是因为相较于正式上市的公司,对那些在AIM上市的公司的要求更为宽松。 这些股票的买入价和卖出价之间的点差通常会较大。如果它们不得不被立即卖出,由于缺乏流动性,您的收益可能会少于您的投资。 这些股票的价格可能会快速变动,它们可能会上涨,也可能会下跌。 也可能很难获取有关其价值或其所暴露其中的风险程度的可靠信息。

碎股

碎股无法在公共交易所交易,流动性差,在我们的交易平台之外不被认可。只有当我们出售它们时,您才可以清算。除非被出售,否则不能将它们转让给其他经纪人。我们不能为碎股提供投票代理,也无法为您提供碎股的股东文件。碎股交易可能存在利益冲突,您已通过接受业务条款同意了此项交易。您可通过给我们发送书面通知随时取消对此类交易的同意。

股票出借

在Trading 212进行证券出借时,它可能会暴露于交易对手的信用风险之中,由此借方可能失去偿债能力并且/或所提供抵押物的价值可能低于替换借出股票的费用。借出的股票一般是用来促进卖空的,且此类交易可能会影响到股票的价值。

对于 08.06.2020 23:59 GMT 之前注册的客户,您可在这里找到相关风险披露通知。

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