Wie funktionieren Dividenden?
Das Investieren in Dividenden-Aktien ist eine beliebte Strategie, um passives Einkommen zu generieren und dein Vermögen langfristig aufzubauen. Um jedoch die Rendite deiner Investitionen zu maximieren, ist es entscheidend, den Ablauf und die wichtigsten Stichtage zu verstehen.
In diesem Artikel erklären wir dir die Termine, die du kennen musst, und wie sie sich auf deine Ausschüttungen auswirken. Egal, ob du Anfänger bist oder bereits Erfahrung mit Aktien hast – hier erfährst du, wie du das Beste aus deiner Dividendenstrategie herausholst.
In diesem Artikel erklären wir dir die Termine, die du kennen musst, und wie sie sich auf deine Ausschüttungen auswirken. Egal, ob du Anfänger bist oder bereits Erfahrung mit Aktien hast – hier erfährst du, wie du das Beste aus deiner Dividendenstrategie herausholst.
Das Wichtigste in Kürze
- Es gibt vier wichtige Termine, aber die entscheidenden sind der Ex-Tag (ab diesem Tag bist du für diese Zahlung nicht mehr berechtigt; du musst die Aktie davor besitzen) und der Zahltag (wann das Geld auf deinem Konto landet).
- Die Dividendenrendite verrät dir, wie viel Ertrag du pro Aktie in Prozent erwarten kannst und die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) gibt an, wie nachhaltig diese Zahlungen sind.
Wie funktionieren Aktiendividenden eigentlich?
Dividenden sind Barmittel, die ein Unternehmen in regelmäßigen Abständen (oft vierteljährlich oder jährlich, wie in Deutschland üblich) an seine Aktionäre leistet. Sie werden aus den Gewinnen des Unternehmens gezahlt.
Dividenden helfen Unternehmen dabei, Investoren anzuziehen, und bieten dir als Anleger ein regelmäßiges Einkommen. Wenn du diese Auszahlungen reinvestierst – zum Beispiel über eine automatische Wiederanlage bei deinem Broker –, kannst du den Zinseszinseffekt nutzen und quasi "kostenlos" weitere Anteile erwerben.
Dividenden helfen Unternehmen dabei, Investoren anzuziehen, und bieten dir als Anleger ein regelmäßiges Einkommen. Wenn du diese Auszahlungen reinvestierst – zum Beispiel über eine automatische Wiederanlage bei deinem Broker –, kannst du den Zinseszinseffekt nutzen und quasi "kostenlos" weitere Anteile erwerben.
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Die wichtigsten Termine
Unternehmen zahlen Dividenden regelmäßig, oft zeitgleich mit ihren Quartalsberichten. Hier sind vier Termine, die du in deinem Kalender markieren solltest.
1. Tag der Ankündigung (Declaration Date)
Dies ist der Tag, an dem das Unternehmen offiziell bekannt gibt, dass es eine Dividende zahlen wird.
In einer Erklärung wird die Höhe der Dividende festgelegt. An diesem Tag erfährst du also, wie viel Geld du pro Aktie erhältst!
In einer Erklärung wird die Höhe der Dividende festgelegt. An diesem Tag erfährst du also, wie viel Geld du pro Aktie erhältst!
Hinweis
Der Tag der Ankündigung (Declaration Date) kann ein wichtiger Tag für den Aktienkurs sein. Denn die Höhe der Dividende ist ein Weg, mit dem das Management sein Vertrauen (oder fehlendes Vertrauen) in die zukünftige Entwicklung des Unternehmens ausdrückt.
Erhöht das Unternehmen die Dividende, zeigt dies, dass das Management genug Vertrauen in das künftige Gewinnwachstum hat, um mehr Geld an die Aktionäre auszuschütten. Kürzt eine Firma hingegen die Dividende, ist das oft ein schlechtes Vorzeichen. Das muss jedoch nicht zwingend der Fall sein, daher solltest du jede Situation individuell bewerten.
Weitere wichtige Punkte, die in der Bekanntmachung zu finden sind:
Weitere wichtige Punkte, die in der Bekanntmachung zu finden sind:
- Der Stichtag (Record Date)
- Der Zahltag (Payment Date)
2. Der Ex-Tag (Ex-Dividend Date)
Der wohl wichtigste Tag für dich: Um die nächste Dividende zu erhalten, musst du die Aktie vor dem Ex-Tag besitzen.
An den Börsen wirst du oft hören, dass Aktienkurse fallen, weil sie „Ex-Dividende" gehandelt werden.
An den Börsen wirst du oft hören, dass Aktienkurse fallen, weil sie „Ex-Dividende" gehandelt werden.
Kaufst du die Aktie vor dem Ex-Tag, erhältst du die Zahlung. Kaufst du die Aktie am oder nach dem Ex-Tag, gehst du für diese Runde leer aus (die Dividende geht an den Vorbesitzer).
Deshalb fällt der Kurs am Ex-Tag meist in Höhe der Dividende (der sogenannte Dividendenabschlag). Der Markt preist ein, dass die Berechtigung für die nächste Auszahlung nicht mehr im Aktienpreis enthalten ist.
Deshalb fällt der Kurs am Ex-Tag meist in Höhe der Dividende (der sogenannte Dividendenabschlag). Der Markt preist ein, dass die Berechtigung für die nächste Auszahlung nicht mehr im Aktienpreis enthalten ist.
3. Der Stichtag (Record Date)
Der Stichtag (auch „Date of Record“ genannt) ist eng mit dem Ex-Tag verknüpft. Du musst bis zu diesem Datum in den Büchern des Unternehmens als Aktionär eingetragen sein (d. h. es muss verzeichnet sein, dass du die Aktie besitzt), um die Dividendenzahlung zu erhalten.
4. Der Zahltag (Payment Date)
Der Zahltag ist das Datum, an dem das Unternehmen die Dividende an seine Aktionäre auszahlt. Das Unternehmen überweist das Geld. Wenn du die Aktie über Trading 212 hältst, erscheint in der App ein Pop-up, das dir den Zahlungseingang bestätigt – normalerweise ein oder zwei Tage später.
Dividenden-Investment-Formeln
Als Nächstes kommen die wichtigen Kennzahlen, die du kennen solltest, wenn du analysierst, welche Dividendenaktie du kaufen möchtest.
1. Dividendenrendite (Dividend yield)
Die Dividendenrendite einer Aktie ist die Summe aller Zahlungen eines Unternehmens an die Aktionäre für das Jahr, ausgedrückt als Prozentsatz des aktuellen Aktienkurses.
Dividendenrendite = (Gesamte Dividende / Aktienkurs) × 100
Mit dieser Formel kannst du die Dividendenrendite einer Aktie berechnen.
Wenn Unternehmen A bei 120 € handelt und seine Dividende pro Aktie jährlich 6 € beträgt, ist die Berechnung der Dividendenrendite wie folgt:
Wenn Unternehmen A bei 120 € handelt und seine Dividende pro Aktie jährlich 6 € beträgt, ist die Berechnung der Dividendenrendite wie folgt:
6 / 120 = 0,05
0,05 × 100 = 5
Dividendenrendite = 5 %
0,05 × 100 = 5
Dividendenrendite = 5 %
Dividendenrenditen werden sich im Laufe der Zeit ändern. Wenn das Unternehmen beschließt, seine Dividende zu erhöhen, dann geht die Rendite nach oben, und umgekehrt. Die Dividendenrendite bewegt sich auch mit dem Aktienkurs. Wenn der Preis der Aktie fällt, dann geht die Dividendenrendite nach oben. Lass uns zum selben Beispiel zurückkehren, um das zu demonstrieren.
Die Aktien von Unternehmen A handeln nun bei 100 € anstatt 120 €, aber die Auszahlung ist unverändert bei 6 €.
Die Aktien von Unternehmen A handeln nun bei 100 € anstatt 120 €, aber die Auszahlung ist unverändert bei 6 €.
6 / 100 = 0,06
0,06 × 100 = 6
Dividendenrendite = 6 %
0,06 × 100 = 6
Dividendenrendite = 6 %
Mit der gleichen Auszahlung in Euro (6 €) hat Unternehmen A eine Dividendenrendite von 6 %, wenn der Aktienkurs 100 € beträgt, was mehr ist als die Dividendenrendite von 5 %, wenn der Aktienkurs 120 € beträgt.
Der Vorteil einer hohen Dividendenrendite ist offensichtlich, es bedeutet, dass du mehr bezahlt bekommst pro Aktie, die du besitzt. Aber es kann einige Nachteile geben.
Wenn ein Unternehmen eine hohe Dividendenrendite hat, bedeutet das, dass es sich entscheidet, seine Gewinne an die Aktionäre wegzugeben, anstatt sie in F&E oder Expansion zu investieren. Im Laufe der Zeit wird dies das Wachstumspotenzial des Unternehmens begrenzen.
Es gibt auch noch einen weiteren großen Vorbehalt bei einer hohen Dividendenrendite, sie ist möglicherweise nicht nachhaltig. Du willst keine Aktie wegen ihrer großartigen Rendite kaufen, nur damit das Management die Dividende auf etwas Bezahlbareres kürzt.
Der Vorteil einer hohen Dividendenrendite ist offensichtlich, es bedeutet, dass du mehr bezahlt bekommst pro Aktie, die du besitzt. Aber es kann einige Nachteile geben.
Wenn ein Unternehmen eine hohe Dividendenrendite hat, bedeutet das, dass es sich entscheidet, seine Gewinne an die Aktionäre wegzugeben, anstatt sie in F&E oder Expansion zu investieren. Im Laufe der Zeit wird dies das Wachstumspotenzial des Unternehmens begrenzen.
Es gibt auch noch einen weiteren großen Vorbehalt bei einer hohen Dividendenrendite, sie ist möglicherweise nicht nachhaltig. Du willst keine Aktie wegen ihrer großartigen Rendite kaufen, nur damit das Management die Dividende auf etwas Bezahlbareres kürzt.
2. Ausschüttungsquote (Dividend payment ratio)
Eine andere Art, über eine Dividende zu denken, ist als Kosten für das Unternehmen, das sie anbietet. Wenn ein Unternehmen beginnt, weniger Einkommen zu erzielen, ist das Vernünftige für das Management, Kosten zu senken, wovon eine die Dividende ist. Das Problem ist, dass das Management nicht immer sofort das Vernünftige tun wird.
Hier kommt die Dividendenausschüttungsquote (DPR) ins Spiel. Die DPR ist der Prozentsatz der Gewinne eines Unternehmens, den es an Aktionäre in Dividenden auszahlt. Die DPR eines Unternehmens zu berechnen erlaubt dir zu sehen, wie nachhaltig die Dividendenzahlungen sind.
Hier kommt die Dividendenausschüttungsquote (DPR) ins Spiel. Die DPR ist der Prozentsatz der Gewinne eines Unternehmens, den es an Aktionäre in Dividenden auszahlt. Die DPR eines Unternehmens zu berechnen erlaubt dir zu sehen, wie nachhaltig die Dividendenzahlungen sind.
Ausschüttungsquote = Dividende pro Aktie (DPS) / Gewinn pro Aktie (EPS)
Beispiel
Wenn Unternehmen B eine DPS von 2 € und ein EPS von 4 € hat, dann wäre ihre Ausschüttungsquote 50 %.
Investoren bevorzugen niedrigere DPRs, weil es bedeutet, dass es ein geringeres Risiko gibt, dass die Dividende irgendwann gekürzt wird, und eine bessere Chance, dass sie im Laufe der Zeit beständig wächst. In anderen Worten, je höher die Ausschüttungsquote, desto weniger Sicherheitsnetz gibt es für die Gewinne eines Unternehmens. Ein schlechtes Quartal könnte die Dividende gefährden.
Faustregel: Eine Ausschüttungsquote im Bereich von etwa 40–60 % gilt oft als tragbar. Das zeigt, dass das Unternehmen einen guten Teil seiner Gewinne reinvestiert und so den Grundstein für zukünftiges Gewinnwachstum und Dividendenwachstum legt.
Faustregel: Eine Ausschüttungsquote im Bereich von etwa 40–60 % gilt oft als tragbar. Das zeigt, dass das Unternehmen einen guten Teil seiner Gewinne reinvestiert und so den Grundstein für zukünftiges Gewinnwachstum und Dividendenwachstum legt.
Beispiel Dividenden Aktien-Investment
Hier ist ein Beispiel dessen, was passiert, wenn du Anteile von Apple mit Trading 212 besitzt.
Bevor du investierst, willst du sehen, was die Dividendenrendite ist. Dies kann unter der Beschreibung des Unternehmens in der Trading 212 App gesehen werden.
Bevor du investierst, willst du sehen, was die Dividendenrendite ist. Dies kann unter der Beschreibung des Unternehmens in der Trading 212 App gesehen werden.
Kennzahlen / Dividendenrendite
Sobald du Aktien von Apple besitzt und eine Dividendenzahlung erhältst, wird die Bestätigung in der App das „Erhaltsdatum" und den Ex-Dividenden-Tag enthalten, typischerweise eine Woche vor dem Zahltag.
Bestätigung der Dividendenzahlung
Zusammenfassung
Die wichtigsten Daten, die man kennen muss, sind der Tag der Ankündigung (Declaration date), der Ex-Tag (Ex-div date), der Zahltag (Payment date) und der Stichtag (Record date). Der Tag der Bekanntgabe ist, wenn das Unternehmen die Dividende ankündigt, der Ex-Tag ist, wann die Aktie „Ex-Dividende" gehandelt wird, und der Zahltag ist, wann die Zahlung erfolgt.
Die Dividendenrendite ist eine wichtige Kennzahl für Anleger, da sie anzeigt, wie viel Einkommen sie aus ihrer Investition erwarten können. Die Ausschüttungsquote (Payout ratio) ist ebenfalls wichtig, da sie den Anlegern sagt, wie viel vom Gewinn eines Unternehmens in Form von Dividenden ausgezahlt wird.
Die Dividendenrendite ist eine wichtige Kennzahl für Anleger, da sie anzeigt, wie viel Einkommen sie aus ihrer Investition erwarten können. Die Ausschüttungsquote (Payout ratio) ist ebenfalls wichtig, da sie den Anlegern sagt, wie viel vom Gewinn eines Unternehmens in Form von Dividenden ausgezahlt wird.
