Wann solltest du eine Aktie verkaufen?
Die Entscheidung, wann man eine Aktie verkauft, ist genauso wichtig wie der Zeitpunkt des Kaufs. Das ideale Timing variiert je nach Situation, aber meistens lässt sich die beste Entscheidung auf eine der vier Methoden in diesem Artikel zurückführen.
Das Wichtigste in Kürze
- Investoren sollten genauso viel Zeit in die Verkaufsstrategie investieren wie in die Kaufentscheidung.
- Den richtigen Verkaufszeitpunkt zu finden, erfordert das aktive Verfolgen des Aktienkurses und der Unternehmensnachrichten.
- Ein erfolgreicher Verkauf basiert darauf, den inneren Wert des Unternehmens zu verstehen und ihn mit dem aktuellen Marktwert zu vergleichen.
Warum Buffett am liebsten nicht verkauft
ZITAT
Unsere liebste Haltedauer ist für immer.
– Warren Buffett
– Warren Buffett
Buffetts Strategie, langfristig an Dingen festzuhalten, geht weit über den Aktienmarkt hinaus. Er lebt immer noch in demselben Haus, das er 1958 für 32.000 $ gekauft hat. Sein Freund Bill Gates scherzte einmal, dass Buffett sich im Alter von sechs Jahren entschieden habe, welches Essen er mag und seitdem nichts als Hamburger gegessen und Coca-Cola getrunken habe!
Buffett würde am liebsten jede Aktie für immer halten. Er hält an seiner Investition in Coca-Cola fest, die bereits 1988 zu einer seiner Top-Positionen wurde. Im Jahr 2016 begann Buffetts Firma Berkshire Hathaway, in Apple (AAPL) zu investieren – eine Position, die im Mai 2023 rund 45 % des investierten Vermögens der Firma ausmachte. Dennoch musste er sich im Laufe der Jahre von vielen Investitionen trennen, wenn es die rational richtige Entscheidung war.
Buffett würde am liebsten jede Aktie für immer halten. Er hält an seiner Investition in Coca-Cola fest, die bereits 1988 zu einer seiner Top-Positionen wurde. Im Jahr 2016 begann Buffetts Firma Berkshire Hathaway, in Apple (AAPL) zu investieren – eine Position, die im Mai 2023 rund 45 % des investierten Vermögens der Firma ausmachte. Dennoch musste er sich im Laufe der Jahre von vielen Investitionen trennen, wenn es die rational richtige Entscheidung war.
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Wann solltest du eine Aktie verkaufen?
Der beste Zeitpunkt, Aktien zu verkaufen, ist meist dann, wenn eine dieser vier Bedingungen erfüllt ist:
1. Verkaufe, wenn sich eine bessere Gelegenheit bietet
ZITAT
Ich könnte erwähnen, dass der Käufer der Aktie bei 80 $ erwarten kann, über die Jahre hinweg ziemlich gut abzuschneiden. Jedoch ist die relative Unterbewertung bei 80 $ mit einem inneren Wert von 135 $ etwas ganz anderes als ein Preis von 50 $ mit einem inneren Wert von 125 $.
Hier erklärt Buffett, dass er Anteile an einem unterbewerteten Unternehmen verkaufte, um Anteile an einem anderen Unternehmen mit einem noch größeren Abschlag (Discount) zu kaufen. Für Buffett stellte der größere Abschlag die bessere Option dar.
Als Investor hast du begrenztes Kapital. Es ist deine Aufgabe, dieses Kapital so einzusetzen, dass du die höchstmögliche risikoadjustierte Rendite erzielst. Da ständig neue Gelegenheiten auftauchen, aber deine Ressourcen begrenzt sind, musst du manchmal eine gute Aktie verkaufen, um eine bessere kaufen zu können (Opportunitätskosten).
In diesem Beispiel hat Buffett zwei Aktien im Blick. Er kennt die Kurse beider Aktien und weiß, was die zugrunde liegenden Unternehmen seiner Meinung nach wert sind. Obwohl ihm beide Anlagechancen gefallen, hat er einen Favoriten. Als guter Investor entscheidet er sich dafür, die Aktie zu halten, die am stärksten unterbewertet ist, und jene zu verkaufen, die weniger stark unterbewertet ist.
Als Investor hast du begrenztes Kapital. Es ist deine Aufgabe, dieses Kapital so einzusetzen, dass du die höchstmögliche risikoadjustierte Rendite erzielst. Da ständig neue Gelegenheiten auftauchen, aber deine Ressourcen begrenzt sind, musst du manchmal eine gute Aktie verkaufen, um eine bessere kaufen zu können (Opportunitätskosten).
In diesem Beispiel hat Buffett zwei Aktien im Blick. Er kennt die Kurse beider Aktien und weiß, was die zugrunde liegenden Unternehmen seiner Meinung nach wert sind. Obwohl ihm beide Anlagechancen gefallen, hat er einen Favoriten. Als guter Investor entscheidet er sich dafür, die Aktie zu halten, die am stärksten unterbewertet ist, und jene zu verkaufen, die weniger stark unterbewertet ist.
Wichtige Erkenntnis
Stelle sicher, dass du den inneren Wert der Unternehmen kennst, die du besitzt. Wenn du Aktien aus Deutschland, USA oder international handelst, musst du die Geschichte hinter dem Unternehmen verstehen und die Fundamentaldaten verfolgen (diese sind in der Trading 212 App verfügbar). Verkaufe, wenn dein Kapital in einem anderen Unternehmen effektiver arbeiten kann.
2. Verkaufe, wenn der ursprüngliche Kauf ein Fehler war
Genau wie man sich vorschnell in eine Beziehung stürzen kann, nur um zu realisieren, dass es ein Fehler war, kann dasselbe bei Investitionen passieren. Jeder macht Fehler. Der einzige Weg, sich davon zu erholen, ist, sich diese einzugestehen und weiterzumachen.
Ein klassisches Beispiel ist die Verwirrung um Zoom-Aktien im Jahr 2020:
Als die Covid-19-Lockdowns begannen, realisierten Investoren schnell, dass Video-Meetings zur Norm werden würden. Sie stürzten sich darauf, Aktien in diesem Bereich zu kaufen.
Ein klassisches Beispiel ist die Verwirrung um Zoom-Aktien im Jahr 2020:
Als die Covid-19-Lockdowns begannen, realisierten Investoren schnell, dass Video-Meetings zur Norm werden würden. Sie stürzten sich darauf, Aktien in diesem Bereich zu kaufen.
Quelle: Google FinanzenBEISPIEL
Zoom (ZM): Das Unternehmen, das die Software anbietet, sah seinen Aktienkurs in vier Monaten um 132 % steigen.
Zoom Technologies (ZTNO): Schoss um sagenhafte 1.800 % nach oben.
Zoom Technologies (ZTNO): Schoss um sagenhafte 1.800 % nach oben.
Das Problem? Die massiven Gewinne bei ZTNO waren auf Investoren zurückzuführen, die dachten, sie würden ZM kaufen. Sie kauften das falsche Zoom! Zoom Technologies ist ein komplett anderes Geschäft und hat nichts mit Videokonferenzen zu tun. Sobald die irrenden Käufer dies realisierten, stürzte der ZTNO-Aktienkurs ab.
3. Verkaufe, wenn der Preis ungerechtfertigt stark steigt
Stell dir vor, du wachst eines Tages auf und deine Position ist plötzlich deutlich mehr wert, ohne dass sich die fundamentalen Daten des Unternehmens geändert haben. Dies ist oft eine der besten Gelegenheiten, um zu einem hohen Preis zu verkaufen ("Sell high").
Erinnere dich: Der Preis, zu dem ein Unternehmen gehandelt wird, und der Wert des Unternehmens sind zwei verschiedene Dinge. Schnelle Kursanstiege basieren kurzfristig oft auf "irrationalem Überschwang" (Hype) statt auf Fakten.
Betrachten wir beispielsweise Anleger, die sich 2018 für den Kauf von Apple-Aktien entschieden haben: Die 5-Jahres-Gesamtrendite für eine Investition in Apple liegt bei 300 % (Stand Mai 2023). Das bedeutet, dass 100 €, die vor fünf Jahren (Mai 2018) in die AAPL-Aktie investiert wurden, im Mai 2023 rund 400 € wert gewesen wären – einschließlich Kurssteigerungen und reinvestierter Dividenden. Nach einem solch enormen Kursanstieg in Apple-Aktien zu investieren, kann riskant sein. Möglicherweise gibt es Gelegenheiten, in andere großartige Unternehmen zu investieren, die aktuell niedriger bewertet sind.
Ähnliche Berichte, wie etwa zur historischen Bewertung und Wertentwicklung, sind bei Trading 212 für jedes Handelsinstrument verfügbar. Du kannst die Kennzahlen deutscher, US-amerikanischer, sowie europäischer Aktien, ETFs und mehr erkunden und dabei tief in die wichtigsten Kennzahlen eintauchen – wie etwa Gewinn je Aktie, Umsatz, Gesamtkapitalrendite und Free Cashflow. Zur besseren Orientierung haben wir außerdem einen Artikel "Wie liest man Finanzberichte?", der dir dabei behilflich sein kann.
Wenn du das Glück hast, eine Aktie zu besitzen, deren Wert plötzlich in die Höhe schießt, solltest du dich als Erstes fragen: Hat sich im Unternehmen grundlegend etwas geändert, oder wird dieser Anstieg durch etwas nicht Nachhaltiges verursacht?
Diese dritte Strategie lässt sich oft hervorragend mit der ersten kombinieren. Du verkaufst eine Aktie, die überbewertet (oder deutlich weniger unterbewertet) ist. Im Gegenzug gibt es wahrscheinlich viele andere Aktien, die man zu vergleichsweise günstigeren Bewertungen kaufen kann.
Erinnere dich: Der Preis, zu dem ein Unternehmen gehandelt wird, und der Wert des Unternehmens sind zwei verschiedene Dinge. Schnelle Kursanstiege basieren kurzfristig oft auf "irrationalem Überschwang" (Hype) statt auf Fakten.
Betrachten wir beispielsweise Anleger, die sich 2018 für den Kauf von Apple-Aktien entschieden haben: Die 5-Jahres-Gesamtrendite für eine Investition in Apple liegt bei 300 % (Stand Mai 2023). Das bedeutet, dass 100 €, die vor fünf Jahren (Mai 2018) in die AAPL-Aktie investiert wurden, im Mai 2023 rund 400 € wert gewesen wären – einschließlich Kurssteigerungen und reinvestierter Dividenden. Nach einem solch enormen Kursanstieg in Apple-Aktien zu investieren, kann riskant sein. Möglicherweise gibt es Gelegenheiten, in andere großartige Unternehmen zu investieren, die aktuell niedriger bewertet sind.
Ähnliche Berichte, wie etwa zur historischen Bewertung und Wertentwicklung, sind bei Trading 212 für jedes Handelsinstrument verfügbar. Du kannst die Kennzahlen deutscher, US-amerikanischer, sowie europäischer Aktien, ETFs und mehr erkunden und dabei tief in die wichtigsten Kennzahlen eintauchen – wie etwa Gewinn je Aktie, Umsatz, Gesamtkapitalrendite und Free Cashflow. Zur besseren Orientierung haben wir außerdem einen Artikel "Wie liest man Finanzberichte?", der dir dabei behilflich sein kann.
Wenn du das Glück hast, eine Aktie zu besitzen, deren Wert plötzlich in die Höhe schießt, solltest du dich als Erstes fragen: Hat sich im Unternehmen grundlegend etwas geändert, oder wird dieser Anstieg durch etwas nicht Nachhaltiges verursacht?
Diese dritte Strategie lässt sich oft hervorragend mit der ersten kombinieren. Du verkaufst eine Aktie, die überbewertet (oder deutlich weniger unterbewertet) ist. Im Gegenzug gibt es wahrscheinlich viele andere Aktien, die man zu vergleichsweise günstigeren Bewertungen kaufen kann.
4. Verkaufe, wenn sich die Grundlagen ändern
Nichts hält für immer. Viele gute Investitionen werden irgendwann zu schlechten, weil sich das Umfeld ändert.
Beispiel Tesco: Buffett verkaufte Anteile an der britischen Supermarktkette, als diese in einen Bilanzskandal in Höhe von 250 Millionen £ verwickelt wurde. Er stieß auch Positionen in Fluggesellschaften ab, als klar wurde, dass die Covid-19-Pandemie den Flugverkehr langfristig beeinträchtigen würde.
Unternehmen können sich verändern, und das gilt auch für das Marktumfeld, in dem sie konkurrieren. Als Investoren müssen wir in der Lage sein zu erkennen, wann dies geschieht, und besonnen genug sein, um auf Grundlage dieses Wissens zu handeln.
Beispiel Tesco: Buffett verkaufte Anteile an der britischen Supermarktkette, als diese in einen Bilanzskandal in Höhe von 250 Millionen £ verwickelt wurde. Er stieß auch Positionen in Fluggesellschaften ab, als klar wurde, dass die Covid-19-Pandemie den Flugverkehr langfristig beeinträchtigen würde.
Unternehmen können sich verändern, und das gilt auch für das Marktumfeld, in dem sie konkurrieren. Als Investoren müssen wir in der Lage sein zu erkennen, wann dies geschieht, und besonnen genug sein, um auf Grundlage dieses Wissens zu handeln.
Woran du erkennst, wann du eine Aktie verkaufen solltest
In einzelne Unternehmen zu investieren erfordert Recherche, um den Wert der Unternehmen zu verstehen und wie dieser im Vergleich zu dem Wert steht, der durch die Aktienkurse impliziert wird.
Dein Verständnis vom Wert eines Unternehmens und das Auf-dem-Laufenden-Bleiben mit Bewegungen im Aktienkurs liefern alle Daten, die du brauchst, um genau zu wissen, wann der Verkauf von Aktien angemessen ist.
Zur Erinnerung, verkaufe eine Aktie:
Dein Verständnis vom Wert eines Unternehmens und das Auf-dem-Laufenden-Bleiben mit Bewegungen im Aktienkurs liefern alle Daten, die du brauchst, um genau zu wissen, wann der Verkauf von Aktien angemessen ist.
Zur Erinnerung, verkaufe eine Aktie:
- Wenn es eine bessere Gelegenheit gibt
- Wenn der Kauf ein Fehler war
- Wenn der Preis ungerechtfertigt stark steigt
- Wenn sich die Grundlagen ändern
Zusammenfassung
Alle Gründe für einen Verkauf haben einen gemeinsamen Nenner: Du musst verstehen, was du besitzt.
Das Investieren in Indexfonds ist passives Investieren, während der Kauf einzelner Aktien aktives Investieren ist. Der Hinweis steckt im Namen. Das Investieren in Apple oder andere einzelne Unternehmen erfordert von einem Anleger, ihnen aktiv Aufmerksamkeit zu widmen. Der Zugriff auf alle wichtigen Finanzberichte, Kennzahlen und Unternehmensmeldungen für alle Handelsinstrumente in der Trading 212 App kann dich bei diesem Prozess enorm unterstützen.
Es gibt Arbeit und Recherche, die zu Beginn erledigt werden müssen, bevor eine Aktie gekauft wird, sowie laufende Arbeit, um den besten Zeitpunkt für den Verkauf der Aktie zu bestimmen.
Das Investieren in Indexfonds ist passives Investieren, während der Kauf einzelner Aktien aktives Investieren ist. Der Hinweis steckt im Namen. Das Investieren in Apple oder andere einzelne Unternehmen erfordert von einem Anleger, ihnen aktiv Aufmerksamkeit zu widmen. Der Zugriff auf alle wichtigen Finanzberichte, Kennzahlen und Unternehmensmeldungen für alle Handelsinstrumente in der Trading 212 App kann dich bei diesem Prozess enorm unterstützen.
Es gibt Arbeit und Recherche, die zu Beginn erledigt werden müssen, bevor eine Aktie gekauft wird, sowie laufende Arbeit, um den besten Zeitpunkt für den Verkauf der Aktie zu bestimmen.
Häufig gestellte Fragen
F: Kann ich Aktien jederzeit verkaufen?
Wenn du reguläre Stammaktien besitzt, kannst du diese jederzeit während der Marktzeiten verkaufen. Ausnahmen gibt es bei speziellen Aktienformen (z. B. vinkulierte Aktien oder Mitarbeiteraktien mit Sperrfristen). Zudem ist der Handel an Wochenenden und Feiertagen geschlossen.
Um zeitkritische Entscheidungen über Kauf oder Verkauf zu unterstützen, solltest du nach einem Broker suchen, der Echtzeit-Charts unterstützt. Mit Trading 212 kannst du aus Deutschland, Europa und rund um den Globus investieren und Aktien während der Handelszeiten kaufen und verkaufen.
Um zeitkritische Entscheidungen über Kauf oder Verkauf zu unterstützen, solltest du nach einem Broker suchen, der Echtzeit-Charts unterstützt. Mit Trading 212 kannst du aus Deutschland, Europa und rund um den Globus investieren und Aktien während der Handelszeiten kaufen und verkaufen.
F: Wann ist die beste Tageszeit, um Aktien zu kaufen/verkaufen?
Allgemein gesagt sind die ersten und letzten Stunden der Handelssitzung die aktivste Zeit des Tages für den Aktienhandel. Theoretisch bietet das Kaufen und Verkaufen zu diesen Zeiten die höchste Liquidität, um Trades auszuführen. Jedoch kann es Zeiten geben, in denen bestimmte Aktien aktiver sind, daher ist es wichtig, Recherche zu betreiben, bevor Entscheidungen getroffen werden.
F: Ist jetzt ein guter Zeitpunkt, um Aktien zu verkaufen?
Die Entscheidung, ob du deine Aktien verkaufst oder nicht, sollte vollständig von deiner eigenen Analyse und finanziellen Situation abhängen. Wenn der Aktienmarkt steigt, riskiert ein Verkauf, dass man potenzielle Gewinne verpasst; je höher dieser jedoch steigt, desto näher kommt er einem Höchststand, den niemand leicht vorhersagen kann. Wenn der Aktienmarkt fällt, verkaufst du zu niedrigeren Preisen, aber es ist möglich, dass diese noch weiter fallen.
Finanzkennzahlen, die du für deine Analyse benötigst, sind in deinem Trading 212-Konto verfügbar, zusammen mit erweiterten Charts und Tools. Du kannst mit nur wenigen Klicks in Apple, Tesla und Tausende weiterer Aktien aus Deutschland und der ganzen Welt investieren. Natürlich solltest du bedenken, dass dein Kapital einem Risiko ausgesetzt ist und Investitionen steigen und fallen können.
Finanzkennzahlen, die du für deine Analyse benötigst, sind in deinem Trading 212-Konto verfügbar, zusammen mit erweiterten Charts und Tools. Du kannst mit nur wenigen Klicks in Apple, Tesla und Tausende weiterer Aktien aus Deutschland und der ganzen Welt investieren. Natürlich solltest du bedenken, dass dein Kapital einem Risiko ausgesetzt ist und Investitionen steigen und fallen können.
F: Wann solltest du eine Aktie verkaufen?
Die Entscheidung, wann man verkaufen sollte, sollte auf einer Reihe von Faktoren basieren, einschließlich deiner Anlageziele, deiner persönlichen finanziellen Situation und der Performance der Aktie.
Wenn du langfristig investierst, musst du deine Aktien vielleicht nicht verkaufen, bis du bereit bist, in Rente zu gehen.
Andererseits, wenn du für ein kurzfristiges Ziel investierst, wie das Sparen für eine Anzahlung auf ein Haus, musst du deine Aktien vielleicht verkaufen, sobald sie deinen Zielpreis erreichen.
Wenn du langfristig investierst, musst du deine Aktien vielleicht nicht verkaufen, bis du bereit bist, in Rente zu gehen.
Andererseits, wenn du für ein kurzfristiges Ziel investierst, wie das Sparen für eine Anzahlung auf ein Haus, musst du deine Aktien vielleicht verkaufen, sobald sie deinen Zielpreis erreichen.
Verwandte Begriffe
- Innerer Wert (Intrinsic Value): Der tatsächliche Wert eines Vermögenswerts, wie z. B. einer Aktie, basierend auf der Fundamentalanalyse und nicht auf dem aktuellen Marktpreis. Dabei werden Faktoren wie Gewinne, Cashflow und Wachstumspotenzial berücksichtigt.
- Finanzbericht (Financial Statement): Eine offizielle Aufzeichnung der finanziellen Aktivitäten eines Unternehmens, einschließlich Dokumenten wie der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung sowie der Kapitalflussrechnung. Diese Berichte helfen Investoren, die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen.
- Handelsinstrumente (Trading Instruments): Verschiedene Finanzanlagen, die auf dem Markt gekauft und verkauft werden können, darunter Aktien, Anleihen, ETFs, Rohstoffe und Derivate.
